पुट ऑप्शंस का कार्य

पुट ऑप्शंस का कार्य

लंबे समय का निवेश (Long Term Investment): मोटे मुनाफे के लिए बेहतर है लंबे समय का निवेश अगर आप बुनियादी रूप से मजबूत कंपनियों के शेयरों में लंबे समय के लिए पूंजी लगाते हैं तो यह निवेश आपके लिए वेल्थ बनाने का बेहतर जरिया साबित हो सकता है.

स्टॉक मार्केट में फटाफट कमाई करने के लिए लोग कई बार इंट्रा-डे ट्रेडिंग की तरफ आकर्षित हो जाते हैं, लेकिन इसमें अक्सर मोटे मुनाफे पुट ऑप्शंस का कार्य की जगह भारी नुकसान होने का खतरा बना रहता है. लेकिन अगर आप सही शेयर का चुनाव करके उसमें लंबे समय के लिए निवेश करें और अपनी पूंजी को उस कंपनी की ग्रोथ के साथ-साथ बढ़ने का मौका दें, तो आपका निवेश वेल्थ बनाने का बेहतर जरिया साबित हो सकता है.

वारेन बफेट के अनुसार :- हमेशा से अधिक गुणवत्ता वाले शेयरों को चुनने से पहले, आपको इन बातों का ध्यान रखना चाहिए :-

1) कंपनी कुछ नया करती है?( Company innovate new something ): – एक कंपनी को दक्षता में सुधार के लिए अपनी तकनीक को अपडेट करते रहना होगा। कोडक, नोकिया जैसे बड़े ब्रांडों पुट ऑप्शंस का कार्य के उदाहरण हैं, जो तकनीक को अपडेट करने में विफल रहे और प्रौद्योगिकी की शक्ति को नजरअंदाज कर दिया। जब बाजार में बेहतर उत्पाद आए, तो इन कंपनियों को नुकसान हुआ क्योंकि उन्होंने खुद को अपडेट नहीं किया।

2) कंपनी का मार्केटकैप क्या है?( What is the Company Marketcap):– जेके टायर जैसे बहुत छोटी मछली से बचें। वास्तव में, एमआरएफ जैसे बड़ी कंपनियों को प्राथमिकता दें क्योंकि उनके पैमाने, नेटवर्किंग और ब्रांड शक्ति के साथ वे समय अच्छा होने पर तेजी से बढ़ने में सक्षम होंगे। जैसा कि चार्ट से देखा गया है, जेके टायर ने -39 % रिटर्न दिया है जबकि एमआरएफ ने पिछले साढ़े चार वर्षों में निवेशकों को 61 % रिटर्न दिया है।

3) गिरने वाले स्टॉक्स से हमेशा दूर रहे ?( Falling Stocks Always Away):- पहले से गिर रहे स्टॉक में हाथ न लगाएं। पीसी ज्वैलर्स, सुजलॉन जैसे स्टॉक में घाटे से बचने के लिए दूर रहने के उदाहरण हैं।

4) कम रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) व्यवसाय? ( Low Return on Equity (ROE) Business): – निवेश का एकमात्र कारण रिटर्न है और कम आरओई (पुट ऑप्शंस का कार्य Low ROE) के इतिहास वाली कंपनी रातोंरात सुधार नहीं करेगी। उच्च आरओई (High ROE)कंपनियों में निवेश शेयरधारकों के लिए बढ़िया मूल्य पैदा करेगा।

5) शेयरों में कितनी तरलता है ? ( How much liquidity in shares):- जब कोई स्टॉक अचानक से गिर जाता है, तो आप घबरा जाते हैं पुट ऑप्शंस का कार्य और उसे बेचना चाहते हैं लेकिन बेच नहीं पाते है यह सब कम तरलता(Liquidity) के कारण होता है।

6) खराब कॉर्पोरेट प्रशासन? ( Poor corporate governance):- सत्यम खराब कॉरपोरेट गवर्नेंस की मिसाल हैं। प्रबंधन और निदेशक मंडल नैतिक और विश्वसनीय होना चाहिए।

7) कंपनी कितनी पारदर्शी है?( How transparent is the Company):– कार्वी (Karvy) जैसे मामलों से बचने के लिए कंपनियों को पारदर्शिता के लिए अपने संबंधित पार्टी से लेनदेन का स्पष्ट रूप से खुलासा करना चाहिए। कंपनी के लेनदेन की प्रामाणिकता को उजागर करने के लिए एक योग्य लेखा परीक्षक की रिपोर्ट भी आवश्यक है।

8) पैनी स्टॉक से दूर रहे? ( Away from penny stock):– पैनी स्टॉक उच्च जोखिम(High Risk) उच्च रिटर्न (High Return) दे सकते हैं लेकिन अगर कंपनी दिवालिया हो जाती है या कोई घोटाला सामने आता है तो आप दिवालिया हो सकते है। पेनी स्टॉक से बचना सबसे अच्छा है।

9) प्रमोटर ने कितना गिरवी रखा और कितना पुट ऑप्शंस का कार्य होल्ड किया?( Promoter how much pledged and how much hold) :– उच्च प्रमोटर गिरवी(High promoter pledged) या कम प्रमोटर होल्डिंग (Low promoter holding) वाली कंपनियां आप के निवेश के लिए नुकसानदायक हैं। गिरवी रखे गए शेयरों को जारी करने के लिए, कंपनी को पर्याप्त नकदी प्रवाह उत्पन्न पुट ऑप्शंस का कार्य करना होगा। कम या घटती प्रमोटर होल्डिंग का मतलब यह हो सकता है कि प्रमोटरों को अपनी कंपनी के विकास में विश्वास नहीं है। अधिक कर्ज वाली कंपनियां निवेश पर कम रिटर्न प्रदान कर सकती हैं कम से कम पांच वर्ष कम जोखिम वाले स्टॉक में नियमित सुरक्षित निवेश आपका नया मंत्र होना चाहिए! लगातार कमाई के साथ दीर्घकालिक सोच अच्छे रिटर्न जेनरेटर साबित होंगे।

नोट :- जोखिम भरी निवेश और डिफॉल्ट करने वाली कंपनियों से बचने के लिए इन बातों को ध्यान में रख कर सुरक्षित निवेश करे। जो दीर्घकालिक निवेश के लिए एक विश्वसनीय उपाय है।

स्टॉक और विकल्प के बीच अंतर

किसी भी देश का शेयर बाजार वैश्विक आर्थिक क्षेत्र में अपनी स्थिति निर्धारित करता है। क्रिप्टोक्यूरेंसी और अन्य डिजिटल निवेश विधियों की हालिया शुरूआत के बावजूद, स्टॉक, विकल्प आदि में व्यापार बंद नहीं हुआ है। हालांकि यह लंबे समय में व्यसनी हो सकता है, लोग व्यापार के साथ-साथ खनन में भी शामिल होते हैं।

स्टॉक और विकल्प के बीच अंतर

स्टॉक्स और ऑप्शंस के बीच मुख्य अंतर यह है कि पूर्व में निश्चित संख्या के शेयर होते हैं जबकि बाद वाले ओपन-एंडेड होते हैं जिनमें कोई निश्चित वर्गीकरण नहीं होता है। हालांकि विकल्पों का व्यापार स्टॉक के समान है, लेकिन किस्मों और अन्य वित्तीय घटकों के संदर्भ में अंतर हैं। दोनों सक्रिय रूप से कारोबार कर रहे हैं।

स्टॉक्स छोटे टोकन को संदर्भित करते हैं जिन्हें कंपनी के शेयरों को उधार देने में आम लोगों के हिस्से के रूप में खरीदा जा सकता है। वे पूंजी को अग्रिम रूप से अनुमति देते हैं और एकतरफा लाभ की दिशा में काम करते हैं। जिस समय के लिए किसी विशेष स्टॉक को रखा जाता है, उसकी कोई विशेष सीमा नहीं होती है। दरें आमतौर पर दशमलव बिंदुओं में निकलती हैं।

विकल्प डेरिवेटिव होते हैं जिनकी निश्चित समय सीमा होती है। एक व्यक्ति के पास समाप्ति तिथि के बाद के विकल्प नहीं हो सकते हैं। इसके अलावा, वे उत्तोलन की भी अनुमति देते हैं जो आर्थिक गिरावट के समय में भी मालिक के लिए फायदेमंद साबित होता है। वे सूचीबद्ध बाजार का अनुसरण करते हैं और लोगों द्वारा तदनुसार कारोबार किया जाता है।

स्टॉक और विकल्प के बीच तुलना तालिका

तुलना के पैरामीटर	शेयरों	विकल्प
परिभाषा	स्टॉक कंपनी के शेयर होते हैं जिन्हें निवेश राशि बढ़ाने के लिए सार्वजनिक डोमेन में किराए पर दिया जाता है।	किसी विशेष स्टॉक के अपेक्षित मूल्य को निर्धारित करने के लिए विकल्प को आमतौर पर सट्टेबाजी राशि के रूप में संदर्भित किया जाता है।
विभिन्न प्रकार की सुविधाएं	शेयर खरीदने पर डिविडेंड, बोनस और वोटिंग राइट्स जैसे कॉम्प्लिमेंट्री बेनिफिट्स मिलते हैं।	यहां तक ​​​​कि सबसे महंगे विकल्पों को खरीदने से सट्टेबाजी की सरल संभावना हो जाती है और कोई और भत्ते संलग्न नहीं होते हैं।
समय की निर्भरता	स्टॉक समय और बाजार की स्थितियों के संबंध में कम उतार-चढ़ाव करते हैं।	विकल्प लंबे समय में उनके मूल्यांकन को शून्य तक कम कर सकते हैं।
व्यापारियों की श्रेणी	व्यक्तियों और व्यापार मालिकों सहित कोई भी स्टॉक में व्यापार कर सकता है।	विशेष रूप से संबंधित कंपनियों के फंड मैनेजरों और कर्मचारियों द्वारा विभिन्न प्रकार के विकल्पों का कारोबार किया जाता है।
सामान्य प्रकार का कारोबार	स्टॉक को दो प्रकारों में विभाजित किया जा सकता है – पसंदीदा स्टॉक और सामान्य स्टॉक।	विकल्पों को आगे द्विआधारी विकल्प और वास्तविक विकल्पों में वर्गीकृत किया गया है।

स्टॉक क्या है?

स्टॉक ऐसे इक्विटी उपकरण हैं जो बहुत जोखिम भरे होते हैं और धारकों को केंद्रीकृत बाजार में अपनी बात रखने की अनुमति देते हैं। नियमित स्टॉक खरीदारों को कंपनी में वोटिंग अधिकार मिलते हैं और महत्वपूर्ण चर्चाओं के दौरान पैनल का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बनते हैं। लंबे समय में, कंपनियां सबसे अनुकूल क्षेत्र के आधार पर स्टॉक देना शुरू कर सकती हैं और तदनुसार सम्मान बढ़ा सकती हैं।

स्टॉक लाभांश के रूप में रिटर्न प्रदान करते हैं। यदि किसी कंपनी का बाजार मूल्य गिरता है, तो शेयरधारक पैसा खो देता है और इसके विपरीत। रिटर्न की कोई गारंटी नहीं है और इस प्रकार, लोगों को शेयर बाजार में अधिशेष निवेश करते समय सतर्क रहने की सलाह दी जाती है। हालांकि अनुभव एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, शेयर बाजार में नुकसान को कम करने के लिए कोई निश्चित शॉट विधि नहीं है।

स्टॉक को आमतौर पर वित्तीय साधन के रूप में माना जाता है। दूसरे शब्दों में, उन्हें कंपनी में खरीदार के आभासी हितों के रूप में भी सोचा जा सकता है जो खुले बाजार में स्टॉक दे रहा है। निफ्टी और सेंसेक्स भारत में शेयरों के मूल्यांकन के लिए जिम्मेदार बाजार प्रणाली हैं। राष्ट्रीय, साथ ही अंतर्राष्ट्रीय बाजारों का शेयरों के मूल्य निर्धारण पर सीधा प्रभाव पड़ता है। उनकी घोषणा केवल सूचीबद्ध कंपनियों द्वारा की जाती है।

विकल्प क्या है?

ऑप्शंस सस्ते समय-सीमा वाले लीवरेज होते हैं जिन्हें ओपन बेटिंग के लिए छोड़ दिया जाता है। मुनाफे को एकल रास्तों में प्रसारित नहीं किया जाता है और अधिक लचीलेपन की अनुमति देता है। अचल संपत्ति, बंधक, पर्यावरण उद्योग, बांड (परिवर्तनीय और साथ ही गैर-परिवर्तनीय), और क्रेडिट की लाइनों जैसे उच्च-भुगतान वाले क्षेत्रों में विकल्पों का व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है।

पुनर्विक्रय समान रूप से जोखिम भरा है और लंबी अवधि के निवेश एक निष्क्रिय आय प्रदान कर सकते हैं। विकल्प खरीदना और बेचना विकल्प केवल बेट परिणाम द्वारा निर्धारित किए जाते हैं। शर्तें पहले से तय की जाती हैं और बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण गैर-परक्राम्य हैं। खरीदने का अधिकार एक कॉल को संदर्भित करता है जब विकल्पों की कीमत बढ़ जाती है। दूसरी ओर, बेचने का अधिकार शर्त के विपरीत, कीमत में गिरावट का जिक्र करते हुए, पुट को संदर्भित करता है।

विकल्प दो शब्दों के इर्द-गिर्द घूमते हैं पुट ऑप्शंस का कार्य – बैल और भालू। यह उन शेयरों की तर्ज पर है जिनकी ऊपरी सीमा एक बड़े बैल के रूप में चिह्नित है। सरल शब्दों में, एक विकल्प खरीदने से खरीदार पर कोई दायित्व नहीं बनता है। यह सांख्यिकीय विश्लेषण और पिछले रुझानों पर आधारित एक संभावित अनुमान है। ज्यादातर मामलों में, स्टॉक उम्मीद के मुताबिक व्यवहार नहीं कर सकता है, जिससे भारी नुकसान हो सकता है। जो कर्मचारी नुकसान उठाने की संभावना को कम करना चाहते हैं, उन्होंने छोटी अवधि के लिए छोटी मात्रा में निवेश करना चुना।

के बीच मुख्य अंतर स्टॉक और विकल्प

1. बड़ी कंपनियों में स्टॉक एक प्रकार का स्वामित्व प्रमाण होता है, जबकि विकल्प किसी विशेष स्टॉक के बढ़ने और गिरने पर लगाए गए दांव होते हैं।
2. विकल्प की तुलना में सुविधाओं के मामले में स्टॉक अधिक फायदेमंद होते हैं (लंबे समय में बहुत जोखिम भरा)।
3. स्टॉक एक निर्धारित समय सीमा (कई वर्षों) का पालन नहीं करते हैं, जबकि विकल्प कुछ हफ्तों से लेकर कुछ महीनों तक की समाप्ति तिथियों के साथ आते हैं।
4. कोई भी और हर कोई शेयरों में व्यापार कर सकता है लेकिन विकल्प कंपनी के मालिकों और विशेष फंड प्रबंधन अधिकारियों तक ही सीमित हैं।
5. जहां तक ​​बाद के वर्गीकरण का संबंध है, स्टॉक पसंदीदा स्टॉक और सामान्य स्टॉक के रूप में आते हैं। दूसरी ओर, विकल्पों को द्विआधारी विकल्प और वास्तविक विकल्पों में वर्गीकृत किया जाता है।

निष्कर्ष

लंबे समय में पैसा निवेश करना जोखिम भरा साबित होना तय है। बाजार संरचना में उतार-चढ़ाव के साथ, शेयरों की कीमतें बढ़ती हैं जबकि रिटर्न दरें काफी कम हो जाती हैं। यदि कोई नौसिखिया स्टॉक या विकल्पों में व्यापार करने की कोशिश करता है, तो उसे तब तक नुकसान उठाने के लिए तैयार रहना चाहिए जब तक कि आमद काफी स्थिर न हो जाए।

निवेश का प्रबंधन करने का सबसे अच्छा तरीका इन कार्यों को एक चार्टर्ड एकाउंटेंट या किसी अन्य सहायक को सौंपना है। यदि यह उम्मीदों के मुकाबले एक बड़ी राशि जोड़ता है, तो स्टॉक और विकल्पों का नियमित प्रबंधन अब कई ग्राहक-अनुकूल अनुप्रयोगों और एआई-समर्थित सॉफ़्टवेयर का उपयोग करके किया जा सकता है।

पुट ऑप्शंस का कार्य

लंबे समय का निवेश (Long Term Investment): मोटे मुनाफे के लिए बेहतर है लंबे समय का निवेश अगर आप बुनियादी रूप से मजबूत कंपनियों के शेयरों में लंबे समय के लिए पूंजी लगाते हैं तो यह निवेश आपके लिए वेल्थ बनाने का बेहतर जरिया साबित हो सकता है.

स्टॉक मार्केट में पुट ऑप्शंस का कार्य फटाफट कमाई करने के लिए लोग कई बार इंट्रा-डे ट्रेडिंग की तरफ आकर्षित हो जाते हैं, लेकिन इसमें अक्सर मोटे मुनाफे की जगह भारी नुकसान होने का खतरा बना रहता है. लेकिन अगर आप सही शेयर का चुनाव करके उसमें लंबे समय के लिए निवेश करें और अपनी पूंजी को उस कंपनी की ग्रोथ के साथ-साथ बढ़ने का मौका दें, तो आपका निवेश वेल्थ बनाने का बेहतर जरिया साबित हो सकता है.

वारेन बफेट के अनुसार :- हमेशा से पुट ऑप्शंस का कार्य अधिक गुणवत्ता वाले शेयरों को चुनने से पहले, आपको इन बातों का ध्यान रखना चाहिए :-

1) कंपनी कुछ नया करती है?( Company innovate new something ): – एक कंपनी को दक्षता में सुधार के लिए अपनी तकनीक को अपडेट करते रहना होगा। कोडक, नोकिया जैसे बड़े ब्रांडों के उदाहरण हैं, जो पुट ऑप्शंस का कार्य तकनीक को अपडेट करने में विफल रहे और प्रौद्योगिकी की शक्ति को नजरअंदाज कर दिया। जब बाजार में बेहतर उत्पाद आए, तो इन कंपनियों को नुकसान हुआ क्योंकि उन्होंने खुद को अपडेट नहीं किया।

2) कंपनी का मार्केटकैप क्या है?( What is the Company Marketcap):– जेके टायर जैसे बहुत छोटी मछली से बचें। वास्तव में, एमआरएफ जैसे बड़ी कंपनियों को प्राथमिकता दें क्योंकि उनके पैमाने, नेटवर्किंग और ब्रांड शक्ति के साथ वे समय अच्छा होने पर तेजी से बढ़ने में सक्षम होंगे। जैसा कि चार्ट से देखा गया है, जेके टायर ने -39 % रिटर्न दिया है जबकि एमआरएफ ने पिछले साढ़े चार वर्षों में निवेशकों को 61 % रिटर्न दिया है।

3) गिरने वाले स्टॉक्स से हमेशा दूर रहे ?( Falling Stocks Always Away):- पहले से गिर रहे स्टॉक में हाथ न लगाएं। पीसी ज्वैलर्स, सुजलॉन जैसे स्टॉक में घाटे से बचने के लिए दूर रहने के उदाहरण हैं।

4) कम रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) व्यवसाय? ( Low Return on Equity (ROE) Business): – निवेश का एकमात्र कारण रिटर्न है और कम आरओई (Low ROE) के इतिहास वाली कंपनी रातोंरात सुधार नहीं करेगी। उच्च आरओई (High ROE)कंपनियों में निवेश शेयरधारकों के लिए बढ़िया मूल्य पैदा करेगा।

5) शेयरों में कितनी तरलता है ? ( How much liquidity in shares):- जब कोई स्टॉक अचानक से गिर जाता है, तो आप घबरा जाते हैं और उसे बेचना चाहते हैं लेकिन बेच नहीं पाते है यह सब कम तरलता(Liquidity) के कारण होता है।

6) खराब कॉर्पोरेट प्रशासन? ( Poor corporate governance):- सत्यम खराब कॉरपोरेट गवर्नेंस की मिसाल हैं। प्रबंधन और निदेशक मंडल नैतिक और विश्वसनीय होना चाहिए।

7) कंपनी कितनी पारदर्शी है?( How transparent is the Company):– कार्वी (Karvy) जैसे मामलों से बचने के लिए कंपनियों को पारदर्शिता के लिए अपने संबंधित पार्टी से लेनदेन का स्पष्ट रूप से खुलासा करना चाहिए। कंपनी के लेनदेन की प्रामाणिकता को उजागर करने के लिए एक योग्य लेखा परीक्षक की रिपोर्ट भी आवश्यक है।

8) पैनी स्टॉक से दूर रहे? ( Away from penny stock):– पैनी स्टॉक उच्च जोखिम(High Risk) उच्च रिटर्न (High Return) दे सकते हैं लेकिन अगर कंपनी दिवालिया हो जाती है या कोई घोटाला सामने आता है तो आप दिवालिया हो सकते है। पेनी स्टॉक से बचना सबसे अच्छा है।

9) प्रमोटर ने कितना गिरवी रखा और कितना होल्ड किया?( Promoter how much pledged and how much hold) :– उच्च प्रमोटर गिरवी(High promoter pledged) या कम प्रमोटर होल्डिंग (Low promoter holding) वाली कंपनियां आप के निवेश के लिए नुकसानदायक हैं। गिरवी रखे गए शेयरों को जारी करने के लिए, कंपनी को पर्याप्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करना होगा। कम या घटती प्रमोटर होल्डिंग का मतलब यह हो सकता है कि प्रमोटरों को अपनी कंपनी के विकास में विश्वास नहीं है। अधिक कर्ज वाली कंपनियां निवेश पर कम रिटर्न प्रदान कर सकती हैं कम से कम पांच वर्ष कम जोखिम वाले स्टॉक में नियमित सुरक्षित निवेश आपका नया मंत्र होना चाहिए! लगातार कमाई के साथ दीर्घकालिक सोच अच्छे रिटर्न जेनरेटर साबित होंगे।

नोट :- जोखिम भरी निवेश और डिफॉल्ट करने वाली कंपनियों से बचने के लिए इन बातों को ध्यान में रख कर सुरक्षित निवेश करे। जो दीर्घकालिक निवेश के लिए एक विश्वसनीय उपाय है।

NoahTube / Pastor Michael's Sermons

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