एक विकास विकल्प या लाभांश पुनर्निवेश विकल्प
एफसीएफई: इक्विटी को नकद धनापूर्तिकरने के लिए गाइड
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अधिकांश लोग यह सुनिश्चित करने के लिए शेयर बाजार में निवेश करते हैं कि वे लाभांश के माध्यम से आय का एक स्थिर स्रोत कमा सकते हैं। कंपनियां जो अपने शेयरधारकों को लाभांश प्रदान करती हैं वे आमतौर पर लाभदायक होती हैं। आप यह निर्धारित कर सकते हैं कि कोई कंपनी अपने वित्तीय विवरणों के माध्यम से लाभदायक है या नहीं और इसके नि:शुल्क नकद धनापूर्ति की जांच करके। नि : शुल्क नकदी धनापूर्ति अधिशेष नकद है जो एक कंपनी सभी आवश्यक परिचालन व्यय को पूरा करने के बाद उत्पन्न करती है। लेकिन निवेश का एक और तकनीकी पहलू है जो इक्विटी के लिए उतना ही एक विकास विकल्प या लाभांश पुनर्निवेश विकल्प महत्वपूर्ण है – नि:शुल्क नकद धनापूर्ति । इसे समझने में आपकी सहायता के लिए यहां एक विस्तृत मार्गदर्शिका दी गई है।
इक्विटी के लिए मुफ्त नकद धनापूर्ति क्या है?
इक्विटी के लिए नि : शुल्क नकद धनापूर्ति , जिसे एफसीएफई के रूप में भी जाना जाता है एक कॉर्पोरेट वित्त शब्द है , जो केवल नकदी की राशि के लिए एक मीट्रिक है जिसे किसी दिए गए कंपनी के इक्विटी शेयरधारकों को स्टॉक बायबैक या लाभांश के रूप में वितरित किया जा सकता है। इस राशि की गणना सभी आवश्यक खर्चों के बाद की जाती है , जिसमें सभी परिचालन आवश्यकताओं , पूंजी व्यय , कंपनी में पुनर्निवेश , और बकाया ऋण और अन्य ऐसे व्यय का भुगतान करना शामिल है। इक्विटी के लिए एफसीएफई को ‘ लीवरेज फ्री कैश फ्लो ‘ और ‘ इक्विटी टू फ्लो टू फ्लो ‘ या एफटीई के रूप में भी माना जाता है। जबकि लाभांश आम तौर पर नकद धनापूर्ति होते हैं जो कंपनी के शेयरधारकों को भुगतान किया जाता है , एफसीएफई नकद धनापूर्ति की राशि है जो शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान करने के लिए उपलब्ध है।
इक्विटी फॉर्मूला को मुफ्त नकद प्रवाह
कंपनी के एफसीएफई विवरण प्राप्त करने के लिए , आप अपनी वेबसाइट पर उपलब्ध नकद धनापूर्ति के अपने बयान का उल्लेख कर सकते हैं। कई कंपनियां अपने वित्तीय विवरणों की त्रैमासिक , अर्द्ध – वार्षिक या वार्षिक रिपोर्ट भी भेजती हैं। हालाँकि , आप एफसीएफई की गणना सरल नि:शुल्क नकद धनापूर्ति के साथ इक्विटी सूत्र में कर सकते हैं जो नीचे उल्लिखित है: :
एफसीएफई = परिचालन गतिविधियों से नकदी – पूंजीगत व्यय + नेट ऋण जारी ( चुकाया गया )
इक्विटी गणना के लिए नि: शुल्क नकद धनापूर्ति — यह कैसे काम करता है
जैसा कि ऊपर उल्लिखित सूत्र से स्पष्ट है , एफसीएफई में शुद्ध आय , कार्यशील पूंजी और पूंजी व्यय के साथ – साथ ऋण जैसे मीट्रिक शामिल हैं। यदि आप एफसीएफई की गणना करना चाहते हैं , तो आपको पता होना चाहिए कि कंपनी द्वारा जारी वित्तीय विवरणों को कैसे पढ़ा जाए और आप संख्यात्मक विवरण कहां प्राप्त कर सकते हैं। यहां बताया गया है कि आप वित्तीय विवरणों में उन विवरणों को कहां प्राप्त कर सकते हैं :
– आप कंपनी के आय विवरण में शुद्ध आय पा सकते हैं
– पूंजी व्यय के बारे में विवरण ‘ निवेश से नकद धनापूर्ति ‘ शीर्षक वाले अनुभाग के तहत नकद धनापूर्ति विवरण में सूचीबद्ध हैं।
– कार्यशील पूंजी के बारे में विवरण ‘ संचालन से नकद धनापूर्ति ‘ शीर्षक वाले अनुभाग के तहत नकद धनापूर्ति विवरण में भी सूचीबद्ध हैं। ध्यान दें कि कार्यशील पूंजी आम तौर पर कंपनी की सबसे हालिया संपत्तियों और इसकी देनदारियों के बीच अंतर को दर्शाती है।
– कंपनियों में अक्सर अल्पावधि पूंजी आवश्यकताएं होती हैं जो आम तौर पर तत्काल संचालन से संबंधित होती हैं। इन राशियों को असल उधार या ऋण के रूप में जाना जाता है , और आप नकद धनापूर्ति विवरण में ‘ अंतिम रूप से नकद धनापूर्ति से नकद धनापूर्ति ‘ लेबल वाले अनुभाग में इसका विवरण पा सकते हैं। साथ ही , ध्यान दें कि ब्याज व्यय पहले से ही नेट आय के अनुभाग में शामिल हैं , यही कारण है कि आपको बैंक ब्याज से जुड़े व्यय को जोड़ने की आवश्यकता नहीं है।
इक्विटी मूल्यांकन और विश्लेषण के लिए नि: शुल्क नकद धनापूर्ति – यह आपको क्या बताता है
वित्तीय विश्लेषक आम तौर पर कंपनी के मूल्य को निर्धारित करने का प्रयास करते समय इक्विटी मीट्रिक में नि:शुल्क नकद धनापूर्ति का उपयोग करते हैं। यह मूल्यांकन तकनीक प्रचलित हो गई क्योंकि इसे तत्कालीन लोकप्रिय लाभांश डिस्काउंट मॉडल या डीडीएम के विकल्प या विकल्प के रूप में माना जाता था विशेष रूप से मामले में जब कुछ कंपनियों ने अपने शेयरधारकों को लाभांश प्रदान नहीं करती थीं । इस प्रकार , जबकि एफसीएफई मॉडल शेयरधारकों को दी जाने वाली मात्रा की गणना करता है , यह उन्हें भुगतान की गई राशि को बराबर नहीं होती है। विश्लेषकों का यह निर्धारित करने के लिए कि स्टॉक पुनर्खरीद और लाभांश भुगतान एफसीएफई या वित्त पोषण के अन्य रूपों के साथ भुगतान किया जाता है या नहीं , इक्विटी फॉर्मूला में मुफ्त नकद धनापूर्ति का भी उपयोग किया जाता है। याद रखें कि निवेशक शेयर पुनर्खरीद और लाभांश भुगतान देखना चाहते हैं जो इक्विटी के लिए मुफ्त नकद धनापूर्ति द्वारा पूरी तरह से वित्त पोषित होते हैं।
एफसीएफई का विश्लेषण करते समय विचार करने के लिए आवश्यक तीन महत्वपूर्ण घटक हैं जिन्हें आपको एफसीएफई का विश्लेषण करते समय विचार करना चाहिए। वे इस प्रकार है:
– यदि एफसीएफईआई शेयर वापस खरीदने या लाभांश भुगतान करने की लागत से कम है , तो यह दर्शाता है कि कंपनी को मौजूदा पूंजी ( पिछली अवधि से बनाए रखा आय सहित ) या ऋण द्वारा वित्त पोषित किया जा रहा है , या यह नई प्रतिभूतियां जारी कर रहा है। एक निवेशक के रूप में , यह ऐसा कुछ नहीं है जिसे आप अपने संभावित या वर्तमान निवेश में देखना चाहते हैं , भले ही ब्याज की दर कम हो। हालांकि , विश्लेषकों का यह तर्क हो सकता है कि शेयर पुनर्खरीद के लिए भुगतान करने के लिए ऋण लेना , मुख्य रूप से जब रियायती दरों पर शेयरों का कारोबार किया जा रहा है ; एक अच्छा निवेश साबित हो सकता है लेकिन आपको इस पर तभी विचार करना चाहिए जब कंपनी की शेयर कीमतें भविष्य में बढ़ सकती हैं।
– यदि कंपनी का लाभांश भुगतान फंड इक्विटी के लिए अपने नि:शुल्क नकद धनापूर्ति से काफी कम है , तो यह दर्शाता है कि तथ्य यह है कि कंपनी नकदी के स्तर को बढ़ाने के लिए अतिरिक्त धन का उपयोग कर रही है। कंपनी बिक्री योग्य प्रतिभूतियों में भी निवेश कर सकती है।
– अंत में , यदि कंपनी लाभांश का भुगतान करने या शेयर वापस खरीदने के लिए धन खर्च कर रही है , और खर्च की गई राशि लगभग इक्विटी के लिए एफसीएफ के बराबर है , तो यह इस तथ्य को दर्शाता है कि एक कंपनी अच्छी तरह से प्रदर्शन कर रही है और अपने सभी निवेशकों का भुगतान कर रही है।
ऋणात्मक एफसीएफई क्या है?
एफसीएफई के बारे में जानना एक महत्वपूर्ण तथ्य यह है कि यह ऋणात्मक भी हो सकता एक विकास विकल्प या लाभांश पुनर्निवेश विकल्प है। एक ऋणात्मक एफसीएफई यह दर्शाता है कि कंपनी को धन जुटाने या नई इक्विटी अर्जित करने की आवश्यकता हो सकती है ; या तो तुरंत या कुछ समय बाद इसे समझने के कुछ तरीके हैं कि निवेश करने से पहले कोई कंपनी ऋणात्मक एफसीएफई से ग्रस्त हो सकती है या नहीं। वे इस प्रकार हैं :
– यदि आप वित्तीय वक्तव्यों में पर्याप्त ऋणात्मक शुद्ध/नेट आय देखते हैं , तो यह ऋणात्मक एफसीएफई का संकेतक एक विकास विकल्प या लाभांश पुनर्निवेश विकल्प है।
– विकास कंपनियों , विशेष रूप से अपने शुरुआती वर्षों में , पुनर्निवेश , महत्वपूर्ण पूंजी व्यय , जरूरतों को भर्ती आदि जैसी विभिन्न आवश्यकताएं हैं , जो बदले में , अपनी शुद्ध/नेट आय को डूबा सकती हैं और परिणामस्वरूप ऋणात्मक एफसीएफई प्राप्त हो सकती हैं।
– यदि आप देखते हैं कि कोई कंपनी कुछ वर्षों में बड़ी मात्रा में नकदी का निवेश कर रही है और अन्य वर्षों में कुछ भी नहीं है , तो एफसीएफई पुनर्निवेश अवधि में ऋणात्मक हो सकता है और अन्य वर्षों में धनात्मक हो सकता है।
निष्कर्ष:
अब जब आप एफसीएफई के बारे में सब जानते हैं , तो आप वित्तीय विवरणों को बेहतर ढंग से समझ सकते हैं। यदि आपको निवेश निर्णयों के बारे में कोई मार्गदर्शन चाहिए , तो आप एंजेल वन में हमारे विशेषज्ञों से परामर्श ले सकते हैं।
लाभांश पुनर्निवेश - क्या यह एक स्मार्ट विकल्प है?
लाभांश शेयरधारकों को पारिश्रमिक का हिस्सा है कई सूचीबद्ध कंपनियां अपना मुनाफा साझा करती हैं। यह उन लोगों के बीच लाभ देने और वितरित करने का एक तरीका है, जिनके पास कंपनी के खिताब हैं। हालांकि, निवेशकों के विभिन्न प्रोफाइल हैं, विभिन्न प्रकार के लोग कैसे मौजूद हैं। कई सवाल पूछ रहे हैं कि उन्हें प्राप्त होने वाले लाभांश का क्या करना है। सबसे प्रसिद्ध संभावनाओं में से एक लाभांश का पुनर्निवेश है।
परिभाषित करें कि आप किस प्रकार की निवेशक प्रोफ़ाइल हैंचाहे आप लंबी या छोटी अवधि के लिए जा रहे हों, या यदि आप किसी ऐसी कंपनी में हैं जो वास्तव में आपकी रुचि है या नहीं, तो ये ऐसे प्रश्न हैं जिनका उत्तर दिया जाना चाहिए। इसके साथ, आप लाभांश द्वारा प्राप्त रिटर्न का प्रबंधन कैसे करें, इस पर बेहतर निर्णय लेने में सक्षम होंगे। कभी-कभी, यह वही व्यक्तिगत स्थिति, महत्वाकांक्षाएं, जरूरतें या व्यक्तिगत से परे नहीं होगा . कंपनी में आपका विश्वास। ऐसा समय होगा जब इसमें निवेश करना कम या ज्यादा दिलचस्प होगा, और आपके इरादों पर एक अच्छा संतुलन बनाना होगा, यह आपको उस दिशा में ले जाएगा जो आप चाहते हैं।
"चक्रवृद्धि ब्याज" का प्रभाव
उन प्रभावों में से एक जिन्हें हम दीर्घकालिक में नोटिस कर सकते हैं लाभांश के पुनर्निवेश के बाद चक्रवृद्धि ब्याज होता है। इस प्रकार का निवेश उस पूंजी पर उत्पन्न ब्याज को जोड़ने के विचार पर आधारित है जो कि थी। इस तरह, अगले साल लाभ केवल उसी पूंजी से प्राप्त नहीं किया जाता है, बल्कि पूंजी से अधिक ब्याज से प्राप्त होता है। कुल रिटर्न थोड़ा अधिक है, और लंबी अवधि में इस प्रकार के पुनर्निवेश को बनाए रखने से आमतौर पर अधिक लाभ होता है, इसके विपरीत, हम उस पूंजी को कभी नहीं बढ़ाते हैं जो शुरू में योगदान किया गया था।
यह भी है "स्नोबॉल प्रभाव" के रूप में सड़क लिंगो में जाना जाता है। इसका आधार उस सादृश्य पर आधारित है जो स्नोबॉल को डाउनहिल फेंकने के लिए संदर्भित करता है। सबसे पहले, यह बहुत कम गुच्छे को पकड़ेगा क्योंकि यह एक छोटी सी गेंद है। जैसे ही गेंद उतरती है, यह आकार में बढ़ेगी और बढ़ेगी। अंत में, एक बहुत बड़ा स्नोबॉल होगा।
पूंजी को फिर से स्थापित करके प्राप्त किए जा सकने वाले अंतरों का अंदाजा लगाने के लिए, हम विभिन्न प्रकार के विभागों के विकास का अनुमान लगा सकते हैं। कम लाभांश के साथ कुछ होगा, उच्च लाभांश के साथ कंपनियों के साथ एक और, आदि . चलो देखते हैं कि परिवर्तनीय रिटर्न के साथ क्या लाभप्रदता प्राप्त होगी, कुछ रीइंवेस्टिंग के बिना, और अन्य रीइंवेस्टिंग। 30-वर्षीय विशुद्ध रूप से शैक्षिक है, इस अर्थ में कि दुर्लभ अवसरों पर एक निवेश इतना लंबा होगा, लेकिन यह होने वाले परिवर्तन का एक संदर्भ है।
पुनर्निवेश और पुनर्निवेश लाभांश के बीच अनुमानित अंतर
छवि में आप प्रारंभिक पूंजी पर दीर्घकालिक में अंतर देख सकते हैं। 10.000 यूरो के निवेश से शुरू उदाहरण के लिए, हमें दो उल्लेखनीय भिन्न परिदृश्य मिलते हैं। एक पहला परिदृश्य जिसमें लाभांश का संग्रह पुनर्निवेशित नहीं होता है, और दूसरा परिदृश्य जिसमें इसे पुनर्निवेशित किया जाता है। दोनों मामलों में यह माना जाता है कि शेयरों को वर्षों से रखा गया है, अन्यथा लाभांश का संग्रह संभव नहीं होता।
- 2% पर लाभांश। जैसा कि यह सबसे कम लाभांश है, जो अंतर हम दीर्घकालिक रूप से देख सकते हैं वह बहुत मामूली है। फिर भी, 30 साल बाद थोड़ा अंतर है। लाभांश के पुनर्निवेश के मामले में 16.000 यूरो तक 18.113 यूरो का पुनर्निवेश नहीं किया गया है।
- 4% पर लाभांश। 4% में हम पहले से ही उल्लेखनीय अंतर की बात कर सकते हैं। 30 वर्षों के बाद, संबंधित राजधानियों को पुनर्निवेश के मामले में 22.000 यूरो की तुलना में 32.433 यूरो का पुनर्निवेश नहीं किया जाएगा।
- 6% पर लाभांश। हां, इन रिटर्न को प्राप्त करना सामान्य नहीं है, और दुर्लभ अवसरों पर यह संभव होगा। फिर भी, पर्याप्त लाभांश वाली कंपनियां हैं। इन मामलों में, और अगर इन पारिश्रमिकों को "समाप्त" कर दिया जाता है, तो हमें 30 वर्षों में एक पोर्टफोलियो मिलेगा जो कि 28.000 यूरो का होगा अगर पुनर्निवेश नहीं किया गया, तो 57.435 के अन्य की तुलना में।
जब लाभांश का पुनर्निवेश एक अच्छा विकल्प नहीं है
जिन संभावनाओं को हम चुन सकते हैं वे कई हैं। कभी-कभी व्यक्तिगत या अन्य बाजार एक विकास विकल्प या लाभांश पुनर्निवेश विकल्प स्थितियों के कारण। लाभांश कुछ तरलता प्रदान करते हैं, लेकिन उन आय को पुनः प्राप्त करना उन परिदृश्यों के आधार पर करने का निर्णय होगा जो उत्पन्न हो सकते हैं। निम्नलिखित मामलों में आप देख सकते हैं कि एक ही कंपनी में प्राप्त रिटर्न को फिर से संगठित नहीं करना क्या और क्यों उचित होगा।
- तरलता की आवश्यकता। संभावित खर्चों का अनुमान लगाना और पर्याप्त बचत उपलब्ध न होना इस विकल्प को चुनने का कारण होगा। किसी को भी लाभांश प्राप्त की तुलना में अधिक प्रतिशत पर ऋण लेने में दिलचस्पी नहीं है। ब्याज की तुलना में अधिक प्रतिशत पर खर्च करने से क्या समझ में आएगा?
- बाजार की स्थिति अनुकूल नहीं है। यह अंततः हो सकता है कि बाजार को महंगा माना जाता है, और उन्हें फिर से संगठित करने के लिए कोई जगह नहीं है। यद्यपि सिमुलेटर बताते हैं कि दीर्घकालिक रूप से उन्हें पुनर्निवेश करना पूंजी वृद्धि है, हम सभी जानते हैं कि महंगे समय पर खरीदना एक अच्छा विचार नहीं है। यह निर्धारित करने की कसौटी कि बाजार महंगा है या सस्ता, पहले से ही उस विशेष विश्लेषण पद्धति के दायरे में आएगा जो प्रत्येक निवेशक करता है।
- इसमें निवेश करने के लिए और अधिक आकर्षक कंपनियां हैं। हमेशा उसी कंपनी में लाभांश को पुनर्निमित करना एक अच्छा विचार नहीं है, जहां से हम उन्हें प्राप्त करते हैं। एक विशिष्ट उदाहरण, जब प्राप्त लाभों की तुलना में अधिक लाभांश वितरित किए जाते हैं। यानी 100% से अधिक का भुगतान। अन्य अधिक "आकर्षक" कंपनियों के लिए खोज एक विकल्प है।
- यह स्पष्ट नहीं है कि क्या करना है। मान्यता है कि कुछ अनिश्चितता खराब नहीं है। दाने वाली चीज को "कुछ करना होगा" में उद्यम करना होगा। कुछ नहीं करना भी एक निर्णय है, और कभी-कभी यह करना होगा। जल्दी या बाद में हमेशा समय आता है जब कोई अवसर होता है, और सबसे खराब स्थिति में, जरूरतों के लिए तरलता होगी जो कि हो सकती है।
निष्कर्ष
जब तक हमारे पास पूंजी है, लाभांश का पुनर्निवेश और इसे बढ़ाने के लिए हमारी रुचि है, दीर्घकालिक में एक अच्छा विकल्प होगा। हमने देखा है कि वृद्धि हमेशा ध्यान देने योग्य नहीं होगी, लेकिन वे स्थिर रहेंगे। इसके साथ - साथ, निर्णय लेने में उद्देश्यों को परिभाषित करना, परिस्थितियों का विश्लेषण करना और व्यक्तिगत आवश्यकताओं में भाग लेना महत्वपूर्ण होगा। यदि अच्छा पूंजी प्रबंधन सही ढंग से किया जाता है, तो यह उसमें वृद्धि करेगा।
यदि आप इस वर्ष लाभांश बढ़ाने वाली कंपनियों को जानने में रुचि रखते हैं, तो अगले पृष्ठ पर जाना न भूलें!
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निम्नलिखित में से कौन सा कथन असत्य है?
जिन फर्मों की वापसी की आंतरिक दर (r) पूंजी की लागत (k) से अधिक होती है, उन्हें विकास फर्म के रूप में जाना जाता है।
इन फर्मों के पास निवेश के पर्याप्त अवसर हैं और वे शेयरधारकों की स्वयं की कमाई से अधिक कमा सकते हैं।
इसलिए, विकास फर्मों के लिए इष्टतम भुगतान अनुपात 0% है।
इसलिए, वाल्टर के अनुसार, एक विकास फर्म के लिए इष्टतम भुगतान अनुपात 100% है, एक गलत कथन है।
2) सामान्य फर्में:
- जब r=k तब उस फर्म को प्रसामान्य फर्म कहते हैं।
- इन फर्मों के पास सीमित लाभदायक निवेश अवसर हैं और वे उतनी ही राशि अर्जित करेंगी जितनी शेयरधारक अर्जित करेंगे।
- इसलिए, सामान्य फर्मों के लिए कोई इष्टतम भुगतान अनुपात नहीं है।
3) गिरावट वाली फर्में:
- जब r तब उस फर्म को घटती हुई फर्म के रूप में जाना जाता है।
- इन फर्मों के पास निवेश के कोई अवसर नहीं हैं और वे एक ऐसा निवेश अर्जित करते हैं जो शेयरधारकों द्वारा अपने निवेश से अर्जित आय से कम है।
- इसलिए किसी भी कमाई को बनाए रखने का कोई मतलब नहीं है।
- इसलिए, फर्मों के लिए इष्टतम भुगतान अनुपात 100% है।
ध्यान दें कि निम्नलिखित सही कथन हैं:
- धन को अधिकतम करने के लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए प्रभावी लाभांश नीति एक महत्वपूर्ण उपकरण है।
- एमएम मॉडल का दावा है कि फर्म का मूल्य प्रभावित नहीं होता है कि फर्म लाभांश का भुगतान करती है या नहीं।
- लाभांश निर्णय के संदर्भ में 'बर्ड-इन-द-हैंड थ्योरी' माइरॉन गॉर्डन द्वारा विकसित किया गया है।
वाल्टर द्वारा दिया गया सूत्र है:
जहां, डी = प्रति शेयर लाभांश, आर = वापसी की आंतरिक दर, के = पूंजी की लागत, ई = प्रति शेयर आय।
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Last updated on Nov 10, 2022
University Grants Commission (Minimum Standards and Procedures for Award of Ph.D. Degree) Regulations, 2022 notified. As, per the new regulations, candidates with a 4 years Undergraduate degree with a minimum CGPA of 7.5 can enroll for PhD admissions. The UGC NET Final Result for merged cycles of December 2021 and June 2022 was released on 5th November 2022. Along with the results UGC has also released the UGC NET Cut-Off. With tis, the exam for the merged cycles of Dec 2021 and June 2022 have conclude. The notification for December 2022 is expected to be out soon. The UGC NET CBT exam consists of two papers - Paper I and Paper II. Paper I consists of 50 questions and Paper II consists of 100 questions. By qualifying this exam, candidates will be deemed eligible for JRF and Assistant Professor posts in Universities and Institutes across the country.
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लाभांश एक कंपनी की कमाई का एक हिस्सा है जिसे वह निवेशकों को लौटाता है, आमतौर पर नकद भुगतान के रूप में। कंपनी के पास अपनी कमाई का कुछ हिस्सा निवेशकों को लाभांश के रूप में वापस करने, या आंतरिक विकास परियोजनाओं या अधिग्रहणों को निधि देने के लिए नकदी को बनाए रखने का विकल्प है। एक अधिक परिपक्व कंपनी जिसे अतिरिक्त विकास के लिए अपने नकद भंडार की आवश्यकता नहीं है, अपने निवेशकों को लाभांश जारी करने की सबसे अधिक संभावना है। इसके विपरीत, एक तेजी से बढ़ती कंपनी को अपने परिचालनों को निधि देने के लिए अपने सभी नकद भंडार (और शायद अधिक, ऋण के रूप में) की आवश्यकता होती है, और इसलिए लाभांश जारी करने की संभावना नहीं है।
एक पसंदीदा स्टॉक समझौते की शर्तों के तहत लाभांश की आवश्यकता हो सकती है जो नियमित अंतराल पर एक निश्चित लाभांश भुगतान को निर्दिष्ट करता है। हालांकि, एक कंपनी अपने सामान्य स्टॉक के धारकों को लाभांश जारी करने के लिए बाध्य नहीं है।
लाभांश जारी करने वाली कंपनियां आम तौर पर निरंतर आधार पर ऐसा करती हैं, जो उन निवेशकों को आकर्षित करती हैं जो लंबी अवधि में आय का एक स्थिर रूप चाहते हैं। इसके विपरीत, एक लाभांश विकास-उन्मुख निवेशकों को कंपनी के स्टॉक को खरीदने से रोकता है, क्योंकि वे चाहते हैं कि फर्म व्यवसाय में सभी नकदी का पुन: निवेश करे, जो संभवत: कमाई शुरू कर देगा और उच्च स्टॉक मूल्य की ओर ले जाएगा।
लाभांश से जुड़ी कई प्रमुख तिथियां हैं, जो इस प्रकार हैं:
घोषणा तिथि. यह वह तारीख है जिस दिन किसी कंपनी का निदेशक मंडल लाभांश की राशि और भुगतान तिथि निर्धारित करता है। नोट: केवल निदेशक मंडल ही लाभांश जारी करने की मंजूरी दे सकता है।
तिथि लिखें. यह वह तारीख है जिस दिन कंपनी उन निवेशकों की सूची तैयार करती है जिन्हें लाभांश का एक विकास विकल्प या लाभांश पुनर्निवेश विकल्प भुगतान किया जाएगा। भुगतान करने के लिए आपको इस तिथि पर एक शेयरधारक होना चाहिए।
भुगतान तिथि. यह वह तारीख है जिस दिन कंपनी अपने निवेशकों को लाभांश का भुगतान करती है।
कई सार्वजनिक रूप से आयोजित कंपनियां लाभांश पुनर्निवेश योजनाओं की पेशकश करती हैं, जिसके तहत निवेशक अतिरिक्त शेयर खरीदकर कंपनी में अपने लाभांश का पुनर्निवेश कर सकते हैं, आमतौर पर पुनर्निवेश की तारीख पर बाजार मूल्य से छूट पर, और बिना किसी ब्रोकरेज शुल्क के। यह दृष्टिकोण एक कंपनी को अपने नकद भंडार को अधिकतम करने की अनुमति देता है, जबकि निवेशकों को कंपनी के स्टॉक को जारी रखने के लिए प्रोत्साहन भी प्रदान करता है।
लाभांश का भुगतान अन्य परिसंपत्तियों या अतिरिक्त स्टॉक के रूप में भी किया जा सकता है।
एक बार लाभांश का भुगतान करने के बाद, कंपनी कम मूल्य की होती है, क्योंकि उसने अपने नकद भंडार का कुछ हिस्सा चुकाया है। इसका मतलब है कि लाभांश का भुगतान करने के तुरंत बाद स्टॉक की कीमत गिरनी चाहिए। यह मामला नहीं हो सकता है अगर लाभांश के रूप में भुगतान की गई कुल संपत्ति का अनुपात छोटा है।
लाभांश भुगतान अनुपात लाभांश के रूप में अपने शेयरधारकों को भुगतान की गई कंपनी की कमाई का प्रतिशत है। लाभांश उपज अनुपात लाभांश की मात्रा को दर्शाता है जो एक कंपनी अपने निवेशकों को अपने स्टॉक के बाजार मूल्य की तुलना में भुगतान करती है। इन रेशियो पर निवेशकों की पैनी नजर है।
कोटक इंटरनेशनल REIT FOF NFO - इन्वेस्टमेंट ऑब्जेक्टिव, SIP डिटेल्स, किसे निवेश करना चाहिए
REIT का लक्ष्य रियल-एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट है जो आय, संपत्ति बनाने और रियल एस्टेट-परिसंपत्तियों का स्वामित्व करता है। REIT पूल कई निवेशकों से निवेश करता है; म्यूचुअल एक विकास विकल्प या लाभांश पुनर्निवेश विकल्प फंड की तरह। REIT निवेशकों को अचल संपत्ति के बाजारों में वृद्धि से लाभान्वित होने में मदद करता है, बिना किसी संपत्ति को खरीदे, प्रबंधन या वित्तपोषण के बिना।
एशिया-पसिफ़िक REIT FOF का चयन क्यों करें?
1. यह एक आकर्षक लाभांश राशि की पेशकश कर सकता है।
2. मजबूत आर्थिक विकास के साथ, यह वाणिज्यिक सुविधाओं, कार्यालय भवनों और लॉजिस्टिक गुणों की मांग में वृद्धि से मजबूत विकास क्षमता को दर्शाता है।
3. मजबूत आर्थिक विकास और बढ़ती किराए के कारण एपीएसी क्षेत्र में संपत्ति की कीमतों में वृद्धि हो सकती है।
4. एपीएसी क्षेत्र में REIT बाजार के विकास से कमाई के अवसरों में वृद्धि होने की संभावना है और इसलिए स्थिर आय उत्पन्न होती है।
5. एपीएसी में REIT से लाभांश की उपज विकसित बाजारों की तुलना में अधिक रही है।
6. उपभोक्ता खर्च में वृद्धि से खुदरा बिक्री में वृद्धि और वाणिज्यिक स्थानों की मांग में वृद्धि की उम्मीद है।
7. शहरीकरण वाणिज्यिक और आवास बाजारों में वृद्धि की ओर अग्रसर है।
कोटक इंटरनेशनल REIT FOF का एक्सपोजर:
कोटक REIT भौगोलिक क्षेत्रों में विभिन्न REIT के लिए जोखिम प्रदान करता है, और विभिन्न रियल एस्टेट खंडों जैसे डेटा सेंटर, आवासीय, गोदामों और कार्यालयों के लिए भी प्रदान करता है।
अक्टूबर 2020 तक अंतर्निहित SMAM एशिया सब ट्रस्ट फंड का आवंटन निम्नलिखित है:
| देश | आवंटन |
| सिंगापुर | 48.8% |
| ऑस्ट्रेलिया | 33.7% |
| हॉगकॉग | 9.0% |
| न्यूजीलैंड | 3.1% |
| थाईलैंड | 1.2% |
किसे निवेश करना चाहिए?
यह योजना उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो -
● दीर्घकालिक पूंजी वृद्धि में रुचि रखते हैं।
● SMAM ASIA REIT सब ट्रस्ट फंड और अन्य विदेशी REIT फंडों की इकाइयों में निवेश करके पूंजी वृद्धि और आय में रुचि रखते हैं।
● 5 वर्ष या उससे अधिक के निवेश क्षितिज वाले निवेशकों के लिए अनुशंसित हैं।
एसेट एलोकेशन पैटर्न-
| उपकरण | कुल संपत्ति का न्यूनतम% (सांकेतिक) | कुल संपत्ति का अधिकतम% (सांकेतिक) | जोखिम प्रोफ़ाइल |
| SMAM ASIA REIT सब ट्रस्ट फंड और अन्य विदेशी REIT फंडों की इकाइयाँ | 95 | 100 | उच्च |
| ऋण और मुद्रा बाजार के साधन और अन्य घरेलू ऋण और तरल योजनाओं की इकाइयाँ | 0 | 5 | निम्न से मध्यम |
योजना के बारे में-
कोटक इंटरनेशनल REIT FOF
लागू एनएवी का 1% - यदि इकाइयों को 12 महीने के भीतर रिडीम या स्विच किया जाता है।
शून्य - यदि इकाइयों को 12 महीने के बाद रिडीम या स्विच किया जाता है।