ग्रोथ या डिविडेंड?

बचत करना सीखें

ज़रूर आपने सुना होगा कि अपनी पूँजी को बढ़ाने का सबसे अच्छा साधन उसे निवेश करना है। लेकिन निवेश है क्या? इसका क्या मतलब होता है और इसमें क्या-क्या शामिल होता है? यह आरंभिक निर्देशिका आपका आधार बन सकती है।

निवेश क्या है?

निवेश का अर्थ पैसों को अलग-अलग संपत्तियों में लाभ कमाने की आशा से लगाना होता है। निवेश का अधिकांश भाग एक निष्क्रिय (बिना किसी कार्य के) आय उत्पन्न करता है। इसका मतलब है आपका निवेश आपको बिना किसी काम को किए हुए आय कमाकर देगा। उदाहरण के लिए, अगर आप किसी फिक्स्ड डिपॉजिट में निवेश करते हैं, तो आपको बिना किसी काम को किए हुए ब्याज़ मिलेगा।

निवेश से प्राप्त लाभ दो रूपों में आ सकता है:

मूल्य में बढ़ोत्तरी

आय का अर्थ डिविडेंड, ब्याज़, किराया आदि की आय से है जो सीधे तौर पर आपके खाते में आती है। मूल्य में बढ़ोत्तरी का अर्थ पूंजी में बढ़ोत्तरी से है जहाँ आप कीमतों के बढ़ ग्रोथ या डिविडेंड? जाने के रूप में लाभ प्राप्त करते हैं।

निवेश क्या है?

आप अपने पैसों को निवेश करें इसके कई कारण हैं। मुख्य तौर पर, निवेश का सबसे बड़ा कारण मुद्रास्फीति (कीमतों में बढ़ोत्तरी) का प्रभाव है। मुद्रास्फीति समय के साथ वस्तुओं और सेवाओं की कीमतों में बढ़ोत्तरी होती है। इसका अर्थ है आज के 100 रूपए अगले 1 या दो सालों में उसी मात्रा में आपके लिए चीजों को नहीं खरीद पाएँगे। यह हर जगह होता है। लेकिन इसका अर्थ होता है आपकी कमाई का मूल्य समय के साथ कम होता है।

अगर आप अपने घर में नकद रूपयों को जमा करके रखते हैं, तो वह नकदी हर साल आपके लिए कम और कम वस्तुओं और सेवाओं को खरीदने में समर्थ होगी। इससे बचाव के लिए, आप अपने पैसों का निवेश करते हैं।

आप इसलिए भी निवेश करते हैं क्योंकि आपके पास लक्ष्य हैं। शायद आपको घर खरीदना हो या दुनिया की सैर करनी हो। हो सकता है आप अपने बच्चे की पढ़ाई और ऊँची शिक्षा के लिए बचत करना चाहते हों। रिटायरमेंट के लिए बचत करना भी एक महत्वपूर्ण लक्ष्य है। मुद्रास्फीति के बताए गए प्रभाव के कारण, 30 से 40 वर्षों की अवधि के दौरान आवश्यक वस्तुओं और सेवाओं के लिए कीमतें बढ़ जाएँगी। अपने को सुरक्षा देने और आप अपने लक्ष्यों को पूरा इसके लिए पैसों को सुनिश्चित करने के लिए ही निवेश किया जाता है। आप एक साथ अलग-अलग लक्ष्यों के लिए निवेश कर सकते हैं जैसे रिटायरमेंट, बच्चे की पढ़ाई के खर्चों और समय के साथ यह बढ़ेगा और आपके लक्ष्य के लिए आपको पैसों की उपलब्धता देगा।

निवेश का तीसरा कारण लगातार वृद्धि का प्रभाव है। लगातार वृद्धि तब होती है जब आपकी आय स्वंय आय कमाकर देती है। लगातार वृद्धि तब होती है जब आप ब्याज़ या अपने म्युचुअल फंड में डिविडेंड स्कीम के अलावा किसी ग्रोथ स्कीम के लिए दोबारा निवेश का चुनाव करते हैं। जब आप अपने लाभ का दोबारा निवेश करते हैं, यह आपके मूलधन में जुड़ जाता है। जब अगली तिमाही के लिए लाभ की गणना की जाती है, तब आपके असली मूलधन पर लाभ प्राप्त करते हैं और लाभ का दोबारा निवेश करते हैं। म्युचुअल फंड की दशा में, किसी ग्रोथ प्लान में, लाभों को आपके फोलियो में अतिरिक्त यूनिटों के रूप में जोड़ दिया जाता है। इसका मतलब है आपका निवेश बढ़ता है। जब फंड्स का मूल्य बढ़ता है, तो आपने जिस राशि को दोबारा निवेश किया था उसकी तुलना में आपका निवेश अधिक तेजी से बढ़ता है। समय के साथ-साथ, यह आपकी पूँजी को रफ़्तार देता है।

निवेश में जोख़िम को समझना:

आप निवेश करें, इससे पहले जोख़िम के सिद्धांत को समझना बहुत ही महत्वपूर्ण है। जोख़िम वह संभावना है जिससे आप अपनी उस पूँजी को खो सकते हैं जिसे आपने निवेश किया है। अगर आप इस जोख़िम को उठा सकते हैं, तो आप ऊँचा जोख़िम लेने वाले होंगे। अगर नहीं, तो आप बचत पर निर्भर रहने वाले, जोख़िम ना लेने वाले निवेशक हैं। यह बस सामान्य तौर पर कहीं गई बातें हैं इनको निर्णयात्मक तौर नहीं कहा गया है। आपके जोख़िम का स्तर क्या होना चाहिए इसे चुनने के लिए संपूर्ण अधिकार आपका ही है। यह ग्रोथ या डिविडेंड? आपके बजट, आपके उद्देश्यों और आपकी आर्थिक स्थिति पर निर्भर करेगा। अगर आप बचत पर निर्भर रहने वाले निवेशक हैं, तो आप फिक्स्ड डिपॉजिटों, निश्चित आय के इंस्ट्रूमेंटों में निवेश कर सकते हैं जो आपको एक स्थिर लाभ देते हैं। ग्रोथ या डिविडेंड? दूसरी ओर, जोख़िम लेने वाले निवेशकों के लिए कई दूसरे इक्विटी इंस्ट्रूमेंट हैं। सही इंस्ट्रूमेंट में निवेश करना महत्वपूर्ण है जिससे कि आपको अनावश्यक रूप से पैसे का नुकसान ना हो। जोख़िम स्थिर नहीं होता है, जैसे-जैसे आप आय करते जाते हैं वैसे-वैसे आप इसका आकलन करते रह सकते और मार्केटों के बारे में सीख सकते हैं। आरंभ में जोख़िम ना लेना ही ठीक रहता है और जैसे-जैसे आप मार्केटों के बारे में सीखते हैं और यह कि वे कैसे काम करते हैं फिर आप अधिक इक्विटी निवेशों को करते जाते हैं।

एक बार जब आप अपने जोख़िम का आकलन कर लें, तब आप निवेश कर सकते हैं। अगर आप नहीं कर सकते हैं तब आप किसी फाइनेंशियल प्लानर की सेवा ले सकते हैं जो आपकी इसमें मदद कर सकता है।

म्यूचुअल फंडः जैसी जरूरत वैसे निवेश के विकल्प

राज 27 साल का है और एक आईटी कंपनी में काम करता है। वह फाइनेंशियल प्लानर के साथ बैठकर योजना बना रहा है। राज का मन म्यूचुअल फंड में निवेश करने का है। हालांकि वह फैसला नहीं कर पा रहा है कि किस विकल्प के जरिए उसे निवेश करना चाहिए। जब, निवेशक म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं तो उनके सामने कई विकल्प होते हैं। मसलन, ग्रोथ, बोनस, डिविडेंड, रिइन्वेस्टमेंट और डिविडेंड पेआउट।

ग्रोथ का विकल्प

इस विकल्प में आपको सीधे कोई डिविडेंड (लाभांश) नहीं मिलता। आपको जो भी मुनाफा होता है उसे दोबारा निवेश कर दिया जाता है। इससे आपको अपने म्यूचुअल फंड ग्रोथ का फायदा मिलता है। यह इस पर निर्भर करता है कि आपका फंड मैनेजर किस तरह से पैसा लगा रहा है।

बोनस का विकल्प

इस विकल्प में आपको समय-समय पर डिविडेंड नहीं दिया जाता। इसकी जगह यूनिट पर फंड हाउस की तरफ से घोषित बोनस दिया जाता है। (कुछ ही म्यूचुअल फंड कंपनियां यह विकल्प देती हैं।)

डिविडेंड पेआउट विकल्प

इस विकल्प के तहत मुनाफा का हिस्सा निवेशकों को दिया जाता है। चेक या ईसीएस के जरिए यह पेमेंट होता है।

डिविडेंड रिइन्वेस्टमेंट विकल्प

इस स्कीम के जरिए जो डिविडेंड का एलान होता है उससे म्यूचुअल फंड की और यूनिट खरीद ली जाती है। इसलिए निवेशक मुनाफा वसूली करके उसी स्कीम में निवेश करता है।

सोचने वाली बात

मुनाफे का हिस्सा मिलने से निवेशकों को फायदा होता है या फिर इसके पीछे कंपनियों की कोई चाल होती है।

एक समय राज ग्रोथ के विकल्प में पैसा लगाना चाहता था और कंपाउंडिंग का फायदा उठाना चाहता था। लेकिन, मोटे डिविडेंड के एलान का लालच भी पीछे नहीं छूटता।

कुछ मिथक

1. ज्यादा डिविडेंड मतलब अच्छा फंड

ज्यादातर मौकों पर म्यूचुअल फंड की तरफ से एलान किया गया डिविडेंड पोर्टफोलियो में खरीदे गए शेयरों के डिविडेंड से जुड़ा होता है। म्यूचुअल फंड में यह नेट एसेट वैल्यू से भी जुड़ा होता है। जब म्यूचुअल फंड का एनएवी 12 रुपए होता है और कंपनी 20 फीसदी डिविडेंड जारी करती है तो यह 2 रुपए बैठेगा और डिविडेंड के एलान के बाद एनएवी 10 रुपए रह जाएगा। बाजार में उठापटक होने पर यह और नीचे भी आ सकता है। इसलिए कंपनी डिविडेंड के तौर पर आपका पैसा ही आपको देती है।

2. डिविडेंड विकल्प में कम एनएवी खरीद का मौका देता है

आपने नोटिस किया होगा कि डिविडेंड के विकल्प में ग्रोथ के मुकाबले एनएवी कम होता है। ऐसा इसलिए होता है क्योंकि जब डिविडेंड दिया जाता है तो रिकॉर्ड डेट के बाद एनएवी घट जाता है। कई लोग इस कम एनएवी को खरीद का मौका मान लेते हैं। निवेशकों को लगता है कि इससे उन्हें आगे इसी तरह का डिविडेंड मिलेगा।

3. डिविडेंड का इतिहास

कई निवेशक स्कीम के डिविडेंड के इतिहास पर जोर देते हैं। उनके मुताबिक डिविडेंड का ट्रेंड जारी रहेगा। लेकिन, कई बार बाजार की नब्ज पहचानने में गलती कर देते हैं। जब बाजार अच्छा हो तब डिविडेंड की घोषणा आसान होती है। आप फंड की परफॉरमेंस हर मार्केट साइकिल में जांचे। यह भी देखें कि जब बाजार में मंदी थी तब भी क्या स्कीम में डिविडेंड का एलान हुआ। इससे फंड के लगातार प्रदर्शन का पता चलेगा।

अगर आपकी उम्र कम है और लंबे समय तक निवेश कर सकते हैं तो ग्रोथ के विकल्प में निवेश करना चाहिए। यदि आपको समय समय पर रकम की जरूरत पड़ती है तो आपको डिविडेंड का विकल्प चुनना चाहिए।

Multibagger Stock: इस कंपनी ने तिमाही नतीजों ने बनाई शानदर बढ़त, 250 फीसदी के डिविडेंड का ऐलान

Navin Fluorine ने तिमाही नतीजों के साथ बोनस का ऐलान किया है. योग्य निवेशकों को कंपनी 250 प्रतिशत का डिविडेंड ग्रोथ या डिविडेंड? देगी. इस डिविडेंड के लिए रिकॉर्ड डेट भी फिक्स कर दी है.

By: ABP Live | Updated at : 23 Oct 2022 08:10 PM (IST)

Multibagger Stock Navin Fluorine Dividend Record Date 2022 : शेयर बाजार में नवीन फ्लोरिन (Navin Fluorine) कंपनी के शेयरों ने अपने निवेशकों को निवेशकों को बोनस और डिविडेंड (Dividend) का तोहफा दिया है. साथ ही मल्टीबैगर स्टॉक्स (Multibagger Stock) की लिस्ट में नवीन फ्लोरिन कंपनी भी शामिल हैं. इस कंपनी ने दूसरी तिमाही (Q2 Result) के नतीजे जारी कर दिए हैं. जिसके बाद निवेशकों को बोनस और डिविडेंड (Dividend) का तोहफा दिया है.

बोनस के साथ 250 फीसदी डिविडेंड
आपको बता दें कि नवीन फ्लोरिन (Navin Fluorine) के बोर्ड के सदस्यों ने तिमाही नतीजों के साथ बोनस का ऐलान किया है. योग्य निवेशकों को कंपनी 250 प्रतिशत का डिविडेंड देगी. इस डिविडेंड के लिए रिकॉर्ड डेट (Record Date) भी फिक्स कर दी है.

कंपनी ने क्या कहा
इस कंपनी ने स्टॉक एक्सचेंज को दी जानकारी में कहा कि “कंपनी के बोर्ड ऑफ डॉयरेक्टर्स की मीटिंग में 2 रुपये के फेस वैल्यू वाले शेयरों पर 5 रुपये का डिविडेंड देने का फैसला किया गया है. इस डिविडेंड के लिए कंपनी की तरफ से 4 नवंबर 2022 की तारीख को रिकॉर्ड डेट तय किया है. इस अंतरिम डिविडेंड का भुगतान कंपनी की तरफ से 17 नवंबर 2022 दिन, गुरुवार को या फिर उसके बाद किया जाएगा.”

तिमाही नतीजों में शानदार प्रदर्शन
कंपनी का नेट रेवन्यू चालू वित्त वर्ष 2022-23 की दूसरी तिमाही में 419.20 करोड़ रुपये का रहा है. जोकि पिछले वित्तवर्ष की दूसरी तिमाही के 339 करोड़ रुपये की तुलना में 24 प्रतिशत अधिक है. वहीं, मौजूदा वित्त वर्ष की पहली तिमाही की तुलना में भी कंपनी का रेवन्यू 5 प्रतिशत फीसदी रही है. साल दर साल कंपनी की EBITDA ग्रोथ में 11 प्रतिशत का मुनाफा हुआ है.

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30 फीसदी बढ़ सकता है रिटर्न
अगर 1 साल पहले इस कंपनी के शेयरों पर किसी ने दांव लगाया होता, तो उसका रिटर्न 30 प्रतिशत तक बढ़ जाता. इस कंपनी के एक शेयर की कीमत का भाव 3388 रुपये प्रति शेयर 4436 रुपये के लेवल पर पहुंच गया है. इस साल कंपनी के शेयरों की कीमतों में 5 प्रतिशत की उछाल देखने को मिली है. 6 महीने पहले कंपनी के शेयरों पर भरोसा जताने वाले लोगों पर 11 प्रतिशत का रिटर्न इस दौरान मिल चुका है. वही पिछले 1 महीने में कंपनी का शेयर बीएसई में 4.30 प्रतिशत तक टूट गया है.

डिस्क्लेमर: यहां मुहैया जानकारी सिर्फ़ सूचना हेतु दी जा रही है. यहां बताना ज़रूरी है कि मार्केट में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है. निवेशक के तौर पर पैसा लगाने से पहले हमेशा एक्सपर्ट से सलाह लें. ABPLive.com की तरफ से किसी को भी पैसा लगाने की यहां कभी भी सलाह नहीं दी जाती है.

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Published at : 23 Oct 2022 08:10 PM (IST) Tags: stock market live Multibagger Stock Multibagger stock 2022 Stock Market Update Stock Market Live Update Stock Return Navin Fluorine हिंदी समाचार, ब्रेकिंग न्यूज़ हिंदी में सबसे पहले पढ़ें abp News पर। सबसे विश्वसनीय हिंदी न्यूज़ वेबसाइट एबीपी न्यूज़ पर पढ़ें ग्रोथ या डिविडेंड? बॉलीवुड, खेल जगत, कोरोना Vaccine से जुड़ी ख़बरें। For more related stories, follow: Business News in Hindi

ग्रोथ या डिविडेंड?

वीडियो: म्यूचुअल फंड ग्रोथ ऑप्शन या डिविडेंड ऑप्शन | ग्रोथ बनाम डिविडेंड म्यूचुअल फंड | हिंदी में समझाया

मुख्य अंतर - डिविडेंड ग्रोथ बनाम डिविडेंड म्यूचुअल फंड

डिविडेंड ग्रोथ और डिविडेंड म्यूचुअल फंड के बीच मुख्य अंतर यह है कि लाभांश वृद्धि दर वार्षिक प्रतिशत वृद्धि दर है जो किसी विशेष स्टॉक का लाभांश समय के साथ घटता है जहाँ तक डिविडेंड म्यूचुअल फंड स्टॉक म्यूचुअल फंड हैं जो उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो लाभांश का भुगतान करते हैं। लाभांश वृद्धि शेयरधारकों द्वारा माना जाने वाला एक महत्वपूर्ण पहलू है जहां वे लाभांश वृद्धि में एक ऊपर की ओर देखने को तैयार हैं। हाल के दिनों में लाभांश म्यूचुअल फंडों ने निवेश विकल्प के रूप में लोकप्रियता बढ़ाई है।

सामग्री
1. अवलोकन और मुख्य अंतर
2. डिविडेंड ग्रोथ क्या है
3. डिविडेंड म्यूचुअल फंड क्या है
4. साइड बाय साइड तुलना - डिविडेंड ग्रोथ बनाम डिविडेंड म्यूचुअल फंड
5. सारांश

डिविडेंड ग्रोथ क्या है

लाभांश विकास दर वार्षिक प्रतिशत वृद्धि दर है जो किसी विशेष स्टॉक का लाभांश समय के साथ घटता है। लाभांश वृद्धि एक महत्वपूर्ण तत्व है जिसके बारे में शेयरधारकों को चिंता है। स्थिर लाभांश का भुगतान करने की कंपनी की क्षमता एक संकेत है कि कंपनी लाभदायक है। इसके अलावा, कई निवेशक एक स्थिर आय स्ट्रीम के रूप में लाभांश प्राप्त करना पसंद करते हैं। इस कारण से, कंपनियां लाभांश भुगतान में एक स्थिर और ऊपर की ओर प्रवृत्ति बनाए रखने का प्रयास करती हैं।

लाभांश वृद्धि की गणना end लाभांश वृद्धि मॉडल ’का उपयोग करके की जाती है, जिसे calculated लाभांश छूट मॉडल’ (DDM) भी ​​कहा जाता ग्रोथ या डिविडेंड? है। यह मॉडल मौजूदा बाजार स्थितियों के लिए अनन्य स्टॉक के मूल्य की गणना करता है।

डी₁ = वर्ष 1 में अपेक्षित लाभांश

आर = आवश्यक रिटर्न की दर

g = अनुमानित लाभांश वृद्धि दर

जैसे बीसीडी कंपनी अगले वित्तीय वर्ष के लिए $ 0.80 प्रति शेयर लाभांश का भुगतान करने की उम्मीद करती है। इस लाभांश के बाद प्रति वर्ष 5% बढ़ने की उम्मीद है। शेयरधारकों को बीसीडी के स्टॉक से 7% की वापसी की दर की उम्मीद है। BCD के शेयर की कीमत है,

स्टॉक की कीमत = $ 0.80 / (7% -5%)
= $40

चूंकि लाभांश वृद्धि मॉडल मौजूदा बाजार स्थितियों के प्रभाव के बिना किसी शेयर के मूल्य की गणना की सुविधा देता है, इसलिए निवेशकों के लिए कंपनियों और उद्योगों के शेयरों की तुलना करना बहुत उपयोगी उपकरण है। हालाँकि, इस मॉडल में दो मुख्य धारणाएँ हैं:

• लाभांश वृद्धि दर (छ) स्थिर है, जो हमेशा सही नहीं हो सकती है।

डिविडेंड म्यूचुअल फंड क्या है?

लाभांश म्यूचुअल फंड स्टॉक म्यूचुअल फंड हैं जो उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो लाभांश का भुगतान करते हैं। डिविडेंड म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए एक आकर्षक निवेश विकल्प है जो आय का एक स्थिर स्रोत प्राप्त करना पसंद करते हैं। इसके अलावा, वे आमतौर पर कई अन्य निवेश विकल्पों जैसे कि बॉन्ड फाइनेंस की तुलना में उच्च दर की वापसी उत्पन्न करते हैं।

डिविडेंड म्यूचुअल फंड में निवेश न्यूनतम निवेश आवश्यकता राशि के अधीन होता है और इसे प्रॉस्पेक्टस में कहा जाना चाहिए, जो एक कानूनी दस्तावेज है जिसमें फंड का विवरण शामिल होता है। अधिकतर, अपनी आय सृजन प्रकृति के कारण, डिविडेंड म्यूचुअल फंड सेवानिवृत्त निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त हैं। डिविडेंड म्यूचुअल फंड अन्य प्रकार के फंडों की तुलना में कम जोखिम भरा निवेश विकल्प हैं, जैसे ग्रोथ स्टॉक म्यूचुअल फंड। डिविडेंड म्यूचुअल फंड के रिटर्न को साधारण आय के रूप में लगाया जाता है। हालांकि, यदि निवेशक एक व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खाते (IRA) में एक म्यूचुअल फंड (एक निवेश विकल्प जहां एकमुश्त निवेश किया जाता है और एक विशिष्ट समय अवधि के पूरा होने पर निकासी की जाती है) में म्यूचुअल फंड की खरीद करता है, तो कर को निकासी तक स्थगित कर दिया जाएगा। शुरू।

डिविडेंड ग्रोथ और डिविडेंड म्यूचुअल फंड में क्या अंतर है?

डिविडेंड ग्रोथ बनाम डिविडेंड म्यूचुअल फंड

सारांश- डिविडेंड ग्रोथ बनाम डिविडेंड म्यूचुअल फंड

डिविडेंड ग्रोथ और डिविडेंड म्यूचुअल फंड के बीच का अंतर एक अलग है जहां डिविडेंड ग्रोथ वार्षिक प्रतिशत वृद्धि दर है जो कि किसी विशेष स्टॉक के लाभांश की अवधि में गुजरती है जबकि लाभांश म्यूचुअल फंड स्टॉक म्यूचुअल फंड हैं जो लाभांश का भुगतान करने वाली कंपनियों में निवेश करते हैं। लाभांश विकास मॉडल एक उपयोगी निवेश विश्लेषण उपकरण है जो निवेशकों को निवेश विकल्पों की तुलना करने के लिए सहायता करता है। जो निवेशक कम जोखिम वाली स्थिर आय स्ट्रीम पसंद करते हैं, वे लाभांश म्यूचुअल फंड में निवेश करने से लाभ उठा सकते हैं।

संदर्भ:
2. "गॉर्डन ग्रोथ मॉडल।" अगले बैंकों की शिक्षा प्रकाशक के माध्यम से उत्तर देना और अपने धन की रक्षा करना। एन.पी., एन.डी. वेब। 10 अप्रैल 2017।
2. "लाभांश वृद्धि दर: वह सब कुछ जो आपको जानना चाहिए।" व्याट इनवेस्टमेंट रिसर्च। एन.पी., एन.डी. वेब। 12 अप्रैल 2017।
3. थुन, केंट। "डिविडेंड फंड्स में निवेश कैसे करें और क्यों सीखें।" संतुलन। एन.पी., एन.डी. वेब। 10 अप्रैल 2017।

चित्र सौजन्य:
"जॉन स्ट्रॉन्ग 15 द्वारा" कैपिटल स्ट्रक्चर्स सब्स्टीट्यूशन - डिविडेंड पॉलिसी "- कॉमिक्स विकिमीडिया के माध्यम से स्प्रेडशीट (CC BY-SA 4.0)

Dividend vs SWP: म्यूच्यूअल फंड विड्रॉल के लिए एसडब्ल्यूपी या डिविडेंड? जानिए बेहतर विकल्प

Dividend vs SWP: म्यूच्यूअल फंड स्कीम से पूरी तरह बाहर निकले बिना रेगुलर कैश फ्लो जनरेट करने के दो तरीके हैं, पहला है Dividend और दूसरा SWP है। निवेशकों को यह तय करने से पहले कि कौन सा खरीदना है, लाभांश बनाम एसडब्ल्यूपी (Dividend vs SWP) प्लांस के फायदों को ध्यान से देखना चाहिए।

Mutual Fund Withdrawal Option: म्यूचुअल फंड निवेश कई तरह के विड्रॉल ऑप्शन के साथ आ सकता है। कई लोग आवश्यकता पड़ने पर एकमुश्त राशि में पैसा निकालना पसंद कर सकते हैं, वहीं अन्य लोग अपनी म्यूचुअल फंड योजनाओं से रेगुलर इनकम प्राप्त करना चाहते है।

स्कीम से पूरी तरह बाहर निकले बिना म्यूचुअल फंड से रेगुलर कैश फ्लो जनरेट करने के दो तरीके हैं, पहला है लाभांश (Dividend) विकल्प और दूसरा सिस्टेमेटिक विड्रॉल प्लान (SWP) है। निवेशकों को यह तय करने से पहले कि कौन सा खरीदना है, लाभांश बनाम एसडब्ल्यूपी (Dividend vs SWP) प्लांस के फायदों को ध्यान से देखना चाहिए।

म्यूचुअल फंड में डिविडेंड प्लान क्या है?

जब कोई कंपनी या फर्म प्रॉफिट कमाती है, तो उसके पास अधिशेष नकदी (Surplus Cash) हो सकती है। कंपनी इस अधिशेष राशि का दो तरह से उपयोग कर सकती है, या तो बिजनेस में धन को ग्रोथ और एक्सपेंशन के लिए फिर से निवेश करें या अपने शेयरहोल्डर के बीच प्रॉफिट ग्रोथ या डिविडेंड? अमाउंट को वितरित करें। कंपनी द्वारा अपने शेयरहोल्डर के बीच प्रॉफिट के वितरण को लाभांश भुगतान (Dividend Payout) कहा जाता है।

म्यूचुअल फंड के लिए भी यही सच है। म्यूचुअल फंड दो तरह के हो सकते हैं, ग्रोथ प्लान और डिविडेंड प्लान। ग्रोथ प्लान कोई डिविडेंड नहीं देती हैं। इसके बजाय, वे म्यूचुअल फंड खाते को बंद करते समय यूनिटों को भुनाने पर यूनिटहोल्डर को हाई रिटर्न प्रदान करने का इरादा रखते हुए, प्लान में प्रॉफिट को फिर से निवेश करती है।

दूसरी ओर Dividend Plan का उद्देश्य यूनिटहोल्डर के बीच प्रॉफिट के एक हिस्से को वितरित करके रेगुलर डिविडेंट प्रदान करना है। म्यूचुअल फंड द्वारा दिए जाने वाले Dividend अमाउंट का निर्णय फंड मैनेजर करता है।

भविष्य में मार्केट स्थितियों में रेगुलर Dividend वितरण को सक्षम करने के लिए फंड मैनेजर अधिशेष नकद आरक्षित रखने का विकल्प भी चुन सकता है।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि एक फंड हाउस केवल वास्तविक लाभ से Dividend का भुगतान कर सकता है, जो कि प्रॉफिट है जिसे नकद में परिवर्तित किया जाता है। इसलिए अगर कोई वास्तविक लाभ नहीं है, तो आपको केवल अपनी म्यूचुअल फंड इकाइयों के बढ़े हुए मूल्य के आधार पर Dividend नहीं मिल सकता है।

सिस्टेमेटिक विड्रॉल प्लान (SWP) क्या है?

एक सिस्टेमेटिक विड्रॉल प्लान या SWP म्यूचुअल फंड यूनिटहोल्डर को समय-समय पर अपनी इकाइयों को भुनाने में सक्षम बनाता है। यहां निवेशक फंड हाउस को अपनी पसंद के अनुसार मासिक, त्रैमासिक या वार्षिक रूप से निकासी की आवृत्ति के बारे में एक जनादेश प्रदान कर सकते हैं।

एक बार मैंडेट सेट हो जाने के बाद, राशि अपने आप आपके बैंक खाते में भेज दी जाएगी।

SWP आपरेशन SIP के समान हैं। एसआईपी में, राशि आपके बैंक खाते से एक निश्चित अंतराल पर ऑटोमैटिक रूप से डेबिट हो जाती है और इसका उपयोग म्यूचुअल फंड इकाइयों को खरीदने के लिए किया जाता है। इसके विपरीत SWP में म्यूचुअल फंड इकाइयों को एक निश्चित अंतराल पर भुनाया जाता है, और राशि आपके बैंक खाते में जमा कर दी जाती है।

Dividend vs SWP की तुलना

Dividend vs SWP की तुलना सामान्य पैरामीटर के एक सेट के साथ करने से मदद मिल सकती है कि कौन सी निकासी योजना आपकी आवश्यकताओं के लिए बेहतर है।

1) पोर्टफोलियो साइज

Dividend Fund - आप अपनी इकाइयों को भुनाए बिना Dividend से पैसा कमाते हैं। इसलिए, पोर्टफोलियो का साइज अप्रभावित रहता है क्योंकि संपूर्ण निवेश अवधि के दौरान इकाइयों की संख्या समान रहती है।

SWP - आप समय-समय पर अपनी म्यूचुअल फंड इकाइयों को भुनाकर पैसा कमाते हैं। इस प्रकार, आपका निवेश पोर्टफोलियो प्रत्येक निकासी के साथ आकार में कम हो जाता है।

2) नेट एसेट वैल्यू

Dividend Fund - एनएवी कम हो जाती है ग्रोथ या डिविडेंड? क्योंकि प्रॉफिट को फंड में फिर से निवेश नहीं किया जाता है।

SWP - निकासी एनएवी को प्रभावित नहीं करती है।

3) विड्रॉल अमाउंट

Dividend Fund - डिविडेंट लाभ के अधीन है, ऐसे फंड कभी भी निकासी की राशि की गारंटी नहीं दे सकते हैं।

SWP - निकासी राशि यूनिटहोल्डर पर निर्भर करती है। यूनिटहोल्डर नियमित अंतराल पर एक निश्चित राशि निकाल सकता है, जब तक कि यूनिटहोल्डर के म्यूचुअल फंड में रिडीम करने के लिए फंड हों।

4) कैश फ्लो को नियंत्रित करना

Dividend Fund - निवेशक अपने Dividend इनकम को रेगुलेट नहीं कर सकते हैं। एक बार जब कोई म्यूचुअल फंड हाउस डिविडेंड की घोषणा करता है, तो उसके सभी यूनिटहोल्डर को उनके खाते में पैसा प्राप्त होगा चाहे वे इसे चाहें या नहीं।

SWP - SWP निवेशक के पूरे कंट्रोल में है। निवेशक जरूरत पड़ने पर SWP को शुरू या बंद कर सकता है। निवेशक SWP की राशि को बढ़ा या घटा भी सकता है।

Dividend Fund - इससे पहले निवेशकों के हाथों में डिविडेंट टैक्स फ्री था। हालांकि भारत सरकार ने वित्तीय वर्ष 2020-21 से लागू नियमों में संशोधन किया है। नए नियमों के अनुसार निवेशकों की डिविडेंड इनकम को उनकी टैक्स योग्य इनकम में जोड़ा जाता है और संबंधित इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार टैक्स लगाया जाता है।

SWP - चूंकि निवेशक अपनी म्यूचुअल फंड इकाइयों को भुना रहे हैं, इसलिए होल्डिंग पीरियड और म्यूचुअल फंड के प्रकार के आधार पर लॉन्ग या शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन टैक्स लागू होता है।

लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन टैक्स

12 महीने से अधिक समय तक रखे गए इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए एक वर्ष में 1,00,000 रुपये से अधिक के रिटर्न पर 10% LTCG लगता है।

36 महीने से अधिक समय तक रखे गए डेट फंडों के इंडेक्सेशन के बाद रिटर्न पर 20% टैक्स लगता है।

शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन टैक्स

12 महीने से कम समय के लिए इक्विटी म्यूचुअल फंड में उत्पन्न रिटर्न पर 15% STCG लगता है।

36 महीने से कम समय के लिए रखे गए डेट फंड से मिलने वाले रिटर्न को निवेशक की टैक्स योग्य आय में जोड़ा जाता है और प्रचलित स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है।

निकासी का बेहतर विकल्प कौन सा है?

आपके लिए सबसे उपयुक्त निकासी योजना निर्धारित करने के लिए दिशानिर्देशों पर विचार कर सकते हैं।

SWP चुनें अगर

• आपको पेंशन राशि के रूप में एक रेगुलर इनकम सोर्स की आवश्यकता है।
• अगर आपकी वार्षिक आय अधिक है और हाई इनकम टैक्स स्लैब में आती है। तो आप अपने डिविडेंड इनकम पर एक महत्वपूर्ण इनकम टैक्स का भुगतान कर सकते हैं।
• अपनी SWP राशि कम रखने की कोशिश करें ताकि आपकी पूंजी सुरक्षित रहे और आगे बढ़ने का पर्याप्त अवसर मिले।

डिविडेंड प्लान चुनें अगर

• आप एक निश्चित, रेगुलर इनकम प्राप्त करने के बारे में चिंतित नहीं हैं।
• आप अपनी फंड योजना में अपनी इकाइयों को कम किए बिना भुगतान चाहते हैं।
• आप कम टैक्स ब्रैकेट में आते हैं, और डिविडेंड इनकम पर आपकी टैक्स लायबिलिटी कम है।

डिविडेंड और SWP दोनों के अपने फायदे और नुकसान हैं। इसलिए, आपको यहां चर्चा किए गए तथ्यों के आधार पर अपने विकल्पों का वजन करने के बाद सावधानी से चयन करने की आवश्यकता है।